F32c.债券ETF

@ref: 债券基金如何选(附TOP基金) - 知乎

当前市场上的债券ETF按债券资产细分可分为三类,分别是:利率债、信用债、可转债 // @link:: F33.债券

利率债

  • 利率债:利率债分为国债和地方政府债,利率债的价格主要受利率变动影响
    • 国泰上证 5 年期国债 ETF(511010):跟踪指数000140(上证5年期国债指数)
    • 富国中债 7-10 年政策性金融债ETF(511260)
    • 博时中债 0-3 年国开行 ETF(159650)
    • 华安中债 1-5 年国开行债券ETF(159649)

政金债基金:政金债就是政策性金融机构发行的债券,在中国,政策性金融机构只有3家:国家开发银行、中国农业发展银行、中国进出口银行。它们执行国家政策,信用比普通商业银行高得多,所以它们发行的债券也被称为“准国债”。和国债ETF相比,政金债ETF的收益也会更高一些

  • 2020年因为国债利率大幅上涨,从2.5%涨到了3.4%,政金债指数和十年期国债指数一个跌了3.85%,一个跌了4.36%
  • 大部分都是场外,“中债1-5年政金债”

信用债

  • 信用债:主体为企业债和公司债,公司债ETF主要发行方为上市公司,相对数量较多,企业债主要由长周期央企项目建设和城投债组成。
    • 城投债ETF(511220):海富通上证城投债ETF,跟踪上证城投债指数,包括中票、公司债、企业债
    • 公司债ETF(511030):平安中高等级公司债利差因子ETF:跟踪「中债-中高等级公司债利差因子」指数,其风险收益特征与标的指数所表征的债券市场组合的风险收益特征相似。
    • 海富通中证短融ETF(511360):跟踪中证短融指数 (H11014),短期融资券(Commercial Paper),是指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场发行的,约定在1年内还本付息的债务融资债券,是一种流动性较高、风险较低的债券,所以从风险收益特征上看,这只基金有点像短债产品,风险收益介于货币基金与普通债券型基金之间。

央企债基金:央企债基金主要投向央企发行的债券。和国债、政金债相比,央企的信用低一些,

  • 少量几只场外: “中债1-3年久期央企xx”
  • 地方债 / 城投债基金:虽然它们的信用等级更低一些,近年来也偶有违约事件发生,但可以通过摊大饼的方式规避,比如上证10年地债指数中就有1644只债券,单只债券违约对整个组合影响有限

可转债

  • 可转债:中证转债及可交换债指数(931078.CSI),指数样本券由沪深交易所上市的可转换公司债券和可交换公司债券组成
    • 上证可转债(511180):
    • 可转债ETF(511380):中证可转债及可交换债券指数(931078)样本券由沪深交易所上市的可转换公司债券和可交换公司债券组成。指数采用市值加权计算,以反映沪深交易所可转换公司债券和可交换公司债券的整体表现。

更多参考:F33c.可转债